财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交易日，A股银(yín)行板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行板块火(huǒ)热行(xíng)情的(de)催化下，“中字(zì)头”众多个股(gǔ)亦(yì)被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和(hé)基金重仓已经(jīng)悉数披露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明星基金(jīn)经理的重仓(cāng)情(qíng)况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行(xíng)、建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行(xíng)3家国有上市(shì)大行以及招(zhāo)商银(yín)行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产(chǎn)品重仓(cāng)持有，旗下中(zhōng)泰星元价值优选A也(yě)凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品。工(gōng)商(shāng)银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设(shè)银行、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信基金周(zhōu)智(zhì)硕去年四季度(dù)新(xīn)发产品在今(jīn)年一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十(shí)大重仓股中，工商(shāng)银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在列(liè)。被(bèi)誉(yù)为“零售之王”的招(zhāo)商银(yín)行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外，还(hái)有(yǒu)张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农(nóng)商行的(de)丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银(yín)行(xíng)。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品均有减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)已(yǐ)无中庚卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗基金的身影。而此前多(duō)个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在(zài)首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也在一(yī)季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋(yáng)、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头(tóu)号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募(mù)基金及券商资(zī)管(guǎn)旗(qí)下(xià)共计138只产品重仓(cāng)了工商(shāng)银行A股，持股总量(liàng)为(wèi)9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓数(shù)据而(ér)言，较去年(nián)四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证资管、银河(hé)金汇3家(jiā)券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这(zhè)其(qí)中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均(jūn)重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商(shāng)银行最多(duō)的单只基(jī)金(jīn)产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成(chéng)为(wèi)持仓(cāng)工商银行(xíng)最(zuì)多的主动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股(gǔ)中均有工商银(yín)行。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以(yǐ)来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行(xíng)分别为(wèi)在(zài)姜诚在管产品第三、第(dì)八(bā)十大重仓股。过去的(de)一季(jì)度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚(chéng)还(hái)重仓了(le)中国(guó)建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企(qǐ)业以及农(nóng)药化工(gōng)企(qǐ)业(yè)华鲁恒(héng)升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前(qián)三大重仓行业依次为制造(zào)业、金融业以及批发和(hé)零售业(yè)，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持(chí)工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位(wèi)于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在(zài)一(yī)季报中(zhōng)，周智硕(shuò)指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力(lì)突出、风险(xiǎn)收益比较(jiào)高、有望(wàng)穿越(yuè)周期的公(gōng)司这条主线(xiàn)进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽车、电(diàn)力(lì)设(shè)备及新能源等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一(yī)季度末，周智硕在(zài)管基金前十(shí)大重仓(cāng)股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子、三安光(guāng)电(diàn)等半(bàn)导体材料(liào)公司(sī)以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业(yè)链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了(le)建设(shè)银行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易(yì)方达张清华执掌的(de)易方(fāng)达悦兴一(yī)年(nián)持有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏(sū)南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看(kàn)，自(zì)2022年二季度起，中庚基(jī)金(jīn)至(zhì)今(jīn)已连续4个(gè)季(jì)度减持(chí)苏农(nóng)银(yín)行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即(jí)使较上(shàng)一季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司(sī)中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东一季(jì)度累计减(jiǎn)持(chí)的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏(sū)农银(yín)行第三、第七、第十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)；持(chí)股保持不(bù)变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏(sū)农银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在2021年(nián)四季度(dù)、2022年(nián)三季度分别增持苏农银卡西欧手表是名牌吗，卡西欧手表很掉档次吗(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来(lái)，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年(nián)于今年一季度首度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏农银行(xíng)；同在一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三(sān)季度(dù)连(lián)续减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的(de)基金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的(de)基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数(shù)据(jù)看(kàn)，自2022年(nián)四季度末(mò)起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银行。去(qù)年四季度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是(shì)大手笔减持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚价值(zhí)领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第(dì)八(bā)大(dà)流通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十大(dà)流通股(gǔ)东行列；在去年四季(jì)度(dù)，这2只产品已分别减(jiǎn)持(chí)了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连(lián)续(xù)多个季度(dù)增持过(guò)常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之(zhī)王”，宁波(bō)银行也得到(dào)了诸多明星(xīng)基金经理的青睐(lài)。截(jié)至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数量(liàng)，排(pái)名第一(yī)、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还(hái)包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商(shāng)银行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银(yín)行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业(yè)三年持有、以及张清华在管的(de)易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优质(zhì)农(nóng)商行

　　据海(hǎi)通国际(jì)林加力团队5月4日(rì)最新研(yán)报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于(yú)2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下降(jiàng)的(de)，相比2022四季度(dù)的(de)低点，一季度的收(shōu)入(rù)增速(sù)有明显的修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认(rèn)为城(chéng)商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和(hé)邮(yóu)储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均为正增长，其中(zhōng)中行(xíng)收入增(zēng)速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质量(liàng)平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行(xíng)和建行不良率持平，中(zhōng)行、交(jiāo)行和邮储下降，中(zhōng)行下降明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其(qí)中中(zhōng)行增幅最大(dà)。需要(yào)注意的是(shì)，一季度保费收(shōu)入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和(hé)保险(xiǎn)公司(sī)的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入(rù)增(zēng)速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大(dà)银行以极低利率去抢大额对(duì)公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以一季度息差压力最(zuì)大(dà)。三四月份极低(dī)利(lì)率消(xiāo)失后，该团队(duì)认为(wèi)息差压力(lì)后面会逐步(bù)缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行(xíng)中利润(rùn)增(zēng)速(sù)和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际(jì)建议关(guān)注优质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比较优质的(de)农商行(xíng)。城商行是(shì)行业里最强的子(zi)版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴(tiē)近中(zhōng)特估概念(niàn)，团(tuán)队首选利润增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增速(sù)最超预期(qī)的(de)中国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费收入(rù)）超预(yù)期的(de)邮(yóu)储银行(xíng)，拨备覆盖率(lǜ)较(jiào)高的农业银行也值得关注(zhù)。股份行中(zhōng)，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一(yī)季报不(bù)错(cuò)的(de)低估值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值(zhí)可能修复的招商银(yín)行和平安银行可以在业绩真空(kōng)期(qī)进行博弈和交易。

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